سرمایه‌گذاران از طلا و بیت‌کوین بیشتر استقبال می‌کنند؛ سوخت سیاسی فلز زرد

بازار طلا در روزهای اخیر بار دیگر شاهد نوسانات چشم‌گیر بوده و در معاملات روز گذشته قیمت‌ها با رشد همراه شد. طلا و نقره به دلیل افزایش تقاضای دارایی امن، با رشد قیمتی وارد تعطیلات آخر هفته شدند. این افزایش در شرایطی رخ داد که دولت آمریکا برای سومین روز متوالی در تعطیلی به سر می‌برد و چشم‌اندازی برای پایان آن دیده نمی‌شود. اختلاف شدید بین دولت ترامپ و دموکرات‌ها بر سر بودجه و تهدید رئیس‌جمهور برای اخراج کارکنان فدرال، احتمال طولانی‌تر شدن این تعطیلی را افزایش داده است.

استقبال اکثر سرمایه‌گذاران از طلا و بیت‌کوین

در همین حال، بازارهای سهام جهانی وضعیت متفاوتی داشتند و شاخص‌های آمریکا آماده بازگشایی در سطوح بالای تاریخی بودند. خبر دیگری که بر بازار انرژی اثر گذاشت، انفجار و آتش‌سوزی در پالایشگاه شرکت شورون در لس‌آنجلس بود؛ پالایشگاهی که بخش مهمی از سوخت خودرو و هواپیما در جنوب کالیفرنیا را تامین می‌کند. این حادثه باعث رشد اندک قیمت نفت شد که پیش‌تر به پایین‌ترین سطح چهارماهه رسیده بود. در بازارهای دیگر، شاخص دلار آمریکا اندکی کاهش یافت و بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا حدود ۴.۰۹ درصد ثبت شد.

از منظر تکنیکال، روند کوتاه‌مدت طلا همچنان صعودی برآورد می‌شود. هدف بعدی خریداران، عبور از مقاومت کلیدی ۴۰۰۰ دلار در هر اونس است، درحالی‌که حمایت مهم در سطح ۳۷۵۰ دلاری قرار دارد. اولین مقاومت در ۳۹۲۳ دلار و سپس ۳۹۵۰ دلار دیده می‌شود. در مقابل، نخستین حمایت در ۳۸۶۱ دلار و سپس ۳۸۴۲ دلار است. برای نقره نیز چشم‌انداز صعودی قوی باقی مانده و هدف اصلی، عبور از مقاومت ۵۰ دلار عنوان شده است؛ درحالی‌که حمایت‌ها در محدوده ۴۶ دلار و ۵۵ سنت و ۴۵ دلار و ۷۱ سنت دلار قرار دارند.

 هشدار جی‌پی مورگان

در کنار عوامل فنی، تحلیلگران جی‌پی مورگان توجه‌ها را به روندی معطوف کرده‌اند که آن را «معامله مبتنی بر بی‌ارزش شدن پول» یا Debasement Trade نامیده‌اند. این بانک معتقد است رشد بی‌سابقه تقاضا برای طلا و بیت‌کوین، واکنشی به نگرانی‌های گسترده درباره بدهی‌های سنگین دولت‌ها، بی‌اعتمادی به پول‌های ملی و کاهش استقلال بانک‌های مرکزی است. بر اساس گزارش این بانک، سرمایه‌گذاران خرد به دلیل ترس از جاماندن(FOMO) به سمت دارایی‌هایی چون طلا، نقره و رمزارزها رفته‌اند.

هرچند طلا اندکی از اوج ۳۸۹۷ دلاری عقب‌نشینی کرده، همچنان بیش از ۴۰ درصد از ابتدای سال رشد کرده است. بیت‌کوین نیز با عبور از ۱۲۰ هزار دلار، رشدی ۲۸ درصدی از ابتدای سال داشته است. نقره نیز با وجود اصلاح جزئی، بیش از ۶۰ درصد افزایش قیمت را ثبت کرده و به گزینه جذاب‌تری برای سرمایه‌گذاران خرد تبدیل شده است. در این میان، ورود سرمایه به صندوق‌های طلا نیز قابل‌توجه بوده است. صندوق SPDR Gold Shares به‌عنوان بزرگ‌ترین ETF مبتنی بر طلا، در سپتامبر بیش از ۳۵ تن به ذخایر خود افزود و در یک روز ۱۸.۹ تن ورودی ثبت کرد که رکوردی تاریخی محسوب می‌شود.

با این حال، سطح فعلی دارایی صندوق‌های ETF هنوز کمتر از اوج ۲۰۲۰ است. عامل مهم دیگر در رشد طلا، خریدهای گسترده بانک‌های مرکزی از سال ۲۰۲۲ است؛ روندی که پس از استفاده آمریکا از دلار برای فشار بر روسیه شدت گرفت. در سه سال گذشته، ذخایر طلای جهانی چند هزار تن افزایش یافته و طلا پس از دلار به دومین دارایی ذخیره جهانی تبدیل شده است.

با وجود رشد خیره‌کننده قیمت‌ها، بسیاری از تحلیلگران معتقدند روند صعودی طلا همچنان در مراحل ابتدایی است. دلیل این نگاه، ورود تازه سرمایه‌گذاران خرد و ادامه سیاست تنوع‌سازی بانک‌های مرکزی است که نشان می‌دهد طلا همچنان جای رشد بیشتری در سال‌های آینده دارد.

با تشکر از دنیای اقتصاد / گروه گردآوری خبر پایگاه اطلاع رسانی اخبار طلا