اوراق اختیار فروش تبعی هم‌وطن چیست؟
سازمان بورس و اوراق بهادار با همکاری صندوق تثبیت بازار سرمایه از طرح جدیدی با عنوان «اوراق اختیار فروش تبعی هم‌وطن» رونمایی کرده است؛ طرحی حمایتی که با هدف کاهش ریسک سهامداران خرد و ایجاد حداقل بازدهی برای سبد سهام اجرا می‌شود.
جزئیات تضمین سود ۳۰ درصدی سهامداران
بر اساس این طرح، سهامداران حقیقی واجد شرایط می‌توانند با خرید تنها یک ورقه اوراق تبعی هم‌وطن، از تضمین حداقل بازدهی ۳۰ درصدی برای سبد سهام خود بهره‌مند شوند؛ البته به شرط آنکه ترکیب سبد پایه خود را تا زمان سررسید حفظ کنند.
اوراق تبعی هم‌وطن
اوراق تبعی هم‌وطن نوعی ابزار مالی حمایتی در بازار سرمایه است که از سوی صندوق تثبیت بازار سرمایه منتشر می‌شود. این اوراق به سهامداران خرد این امکان را می‌دهد که در صورت پایین بودن بازدهی سبد سهامشان نسبت به نرخ تضمینی، مابه‌التفاوت آن را به‌صورت نقدی دریافت کنند.
در واقع، این طرح نوعی «کف بازدهی» برای سرمایه‌گذاران ایجاد می‌کند و بخشی از ریسک افت بازار را پوشش می‌دهد.
شرط استفاده از اوراق تبعی هم‌وطن
مهم‌ترین شرط بهره‌مندی از مزایای این اوراق، حفظ کامل سبد پایه تا سررسید است. به این معنا که تعداد سهام هر نماد در پرتفوی سرمایه‌گذار نباید نسبت به تاریخ مبنا کاهش پیدا کند.
تاریخ مبنای این طرح، ۶ اسفند ۱۴۰۴ تعیین شده است و تعداد سهام موجود در پرتفوی در پایان آن روز ملاک ارزیابی خواهد بود.
اگر سرمایه‌گذار حتی بخشی از سهام پایه خود را بفروشد، شرایط استفاده از تضمین بازدهی از بین می‌رود.
چه افرادی مشمول طرح هم‌وطن می‌شوند؟
طبق اعلام سازمان بورس، تمامی اشخاص حقیقی که ارزش سبد سهام آن‌ها در تاریخ ۶ اسفند ۱۴۰۴ کمتر از یک میلیارد تومان بوده، مشمول این طرح خواهند شد.
همچنین کدهای سبدگردانی PRX نیز در این طرح لحاظ شده‌اند.
سبد پایه در اوراق هم‌وطن چیست؟
سبد پایه به مجموعه سهام قابل معامله‌ای گفته می‌شود که در پایان روز ۶ اسفند ۱۴۰۴ در پرتفوی سهامدار وجود داشته است.
البته برخی دارایی‌ها در محاسبه سبد پایه لحاظ نمی‌شوند، از جمله:
- سهام بازار پایه فرابورس
- سهام بازار توافقی
- حق تقدم سهام
- سهام جایزه ثبت‌نشده
- سهام توقیف یا توثیق‌شده
- سهام متوقف در کل دوره طرح
- سهام شرکت‌های سرمایه‌گذاری استانی سهام عدالت
ارزش سبد پایه بر اساس قیمت پایانی سهام در همان تاریخ محاسبه خواهد شد.
نحوه محاسبه سود اوراق تبعی هم‌وطن
در این طرح، صندوق تثبیت بازار سرمایه حداقل بازدهی ۳۰ درصدی را برای سبد سهام تضمین می‌کند.
به زبان ساده، اگر ارزش سبد سهام سرمایه‌گذار در زمان سررسید کمتر از ۱.۳ برابر ارزش اولیه باشد، اختلاف آن تا سطح تضمین‌شده به‌صورت نقدی پرداخت خواهد شد.
برای مثال:
- اگر بازدهی واقعی سبد ۲۰ درصد باشد، ۱۰ درصد باقی‌مانده توسط صندوق تثبیت پرداخت می‌شود.
- اگر بازدهی سبد بیشتر از ۳۰ درصد باشد، هیچ محدودیتی برای سود سرمایه‌گذار وجود ندارد و کل سود متعلق به خود او خواهد بود اما از سمت اوراق تبعی نیز سودی به وی تعلق نمی‌گیرد.
فرمول تضمین بازدهی ۳۰ درصدی
ارزش اعمال برای هر کد معاملاتی معادل ۱.۳ برابر ارزش سبد پایه تعیین شده است.
در نتیجه، اگر بازدهی واقعی سبد کمتر از این سطح باشد، مابه‌التفاوت آن به سرمایه‌گذار پرداخت می‌شود.
نحوه خرید اوراق تبعی هم‌وطن
سهامداران واجد شرایط می‌توانند در بازه زمانی ۲۸ اردیبهشت تا ۵ خرداد ۱۴۰۵ نسبت به خرید اوراق اقدام کنند.
برای استفاده از این طرح، تنها خرید یک ورقه اوراق تبعی هم‌وطن با قیمت ۱ ریال کافی است و نیازی به خرید بیشتر وجود ندارد.
زمان تسویه اوراق هم‌وطن
تسویه این اوراق در سررسید به‌صورت نقدی انجام می‌شود و مبلغ مربوطه از طریق سامانه سجام به حساب بانکی سرمایه‌گذار واریز خواهد شد.
فرآیند بررسی شرایط و محاسبه مبالغ نیز توسط شرکت مدیریت فناوری بورس تهران و شرکت سپرده‌گذاری مرکزی انجام می‌شود.
هدف اصلی طرح هم‌وطن چیست؟
هدف اصلی از اجرای اوراق تبعی هم‌وطن، حمایت از سهامداران خرد و کاهش نگرانی ناشی از نوسانات بازار سرمایه عنوان شده است.
این طرح تلاش می‌کند با ایجاد حداقل بازدهی تضمین‌شده، بخشی از ریسک سرمایه‌گذاری در بورس را پوشش دهد و از فشار فروش در بازار جلوگیری کند.
دیدگاه ها (0)